Ein Grabstein Doji ist eine Kerze mit fast keinem Körper, einem langen oberen Docht und wenig oder gar keinem unteren Docht, bei der Eröffnung, Tief und Schluss alle am oder nahe dem unteren Ende der Spanne liegen. Der Kurs ist während der Sitzung kräftig gestiegen und hat bis zum Schluss jeden einzelnen Punkt davon wieder abgegeben. Die Kerze sieht aus wie ein auf den Kopf gestelltes T, und sie hält einen gescheiterten Versuch fest, höher zu laufen.
Sie gehört zur Familie der Doji, das heißt, Eröffnung und Schluss sind faktisch gleich: Die Sitzung endete genau dort, wo sie begonnen hat, obwohl dazwischen Strecke zurückgelegt wurde. Was den Grabstein von anderen Doji trennt, ist, wo diese Strecke lag: vollständig oberhalb der Eröffnung und vollständig abgelehnt.
Diese Seite behandelt, was zutreffen muss, damit eine Kerze qualifiziert, wie sich der Grabstein zum Shooting Star verhält, mit dem er oft verwechselt wird, wie eine Bestätigung aussieht und in welchen Situationen das Muster überhaupt nichts bedeutet.
Was die Kerze festhält
Ein langer oberer Docht mit einem Schluss am Tief sagt etwas Konkretes über die Auktion dieser Sitzung: Käufer waren eine Weile bereit, immer höhere Kurse zu zahlen, und haben dann entweder aufgehört oder sind auf ein Angebot getroffen, das groß genug war, um sie vollständig aufzunehmen.
Zum Schluss der Sitzung hält jeder, der während dieser Aufwärtsbewegung gekauft hat, eine Position im Verlust oder auf null. Das ist der mechanische Grund, warum Trader die Kerze als bärisches Signal lesen: Ein Pool jüngster Käufer sitzt jetzt über dem aktuellen Kurs, und ein Teil davon wird in jede Gegenbewegung hinein verkaufen, allein um ohne Verlust herauszukommen.
Was die Kerze Ihnen nicht sagt, ist, ob die Verkäufer, die diese Sitzung gewonnen haben, noch etwas übrig haben. Eine einzelne abgelehnte Aufwärtsbewegung innerhalb eines starken Aufwärtstrends ist eine Pause. Dieselbe Kerze nach einem ausgedehnten Anstieg, an einem Niveau, das schon Wendepunkte erzeugt hat, ist etwas ganz anderes.
Die Bedingungen für einen Grabstein Doji
Messen Sie diese Punkte, statt nach Augenmaß zu urteilen. Eine Kerze, die am Körpertest scheitert, ist ein Shooting Star und kein Grabstein, und dieser Unterschied entscheidet darüber, wie viel Gewicht das Muster trägt.
| Kriterium | Schwelle | Warum es zählt |
|---|---|---|
| Körpergröße | Faktisch null, unter etwa 5 % der Spanne | Genau das macht die Kerze zum Doji statt zum Star |
| Oberer Docht | Der weitaus größte Teil der Spanne, 70 % oder mehr | Die abgelehnte Aufwärtsbewegung ist das gesamte Signal |
| Unterer Docht | Nicht vorhanden oder vernachlässigbar | Der Kurs handelte nie nennenswert unter der Eröffnung |
| Position des Schlusses | Am oder sehr nahe am Tief der Sitzung | Verkäufer behielten die Kontrolle bis zum Schluss |
| Vorangegangene Bewegung | Ein sichtbarer Anstieg | Ohne Anstieg dahinter wird nichts abgelehnt |
Die strengste Lesart verlangt, dass Eröffnung, Tief und Schluss identisch sind. In der Praxis kommt exakte Gleichheit auf den meisten Instrumenten und Zeiteinheiten so gut wie nie vor, und Trader lassen eine kleine Toleranz zu. Legen Sie Ihre Toleranz vorab fest und wenden Sie sie konsequent an, denn eine lockere Definition macht den halben Chart zu Grabstein Doji.
Grabstein Doji, Shooting Star und Dragonfly
Drei Kerzen werden regelmäßig durcheinandergebracht. Die Unterschiede sind im Chart klein und in dem, was sie nahelegen, bedeutsam.
| Kerze | Körper | Langer Docht | Erscheint nach | Bedeutet |
|---|---|---|---|---|
| Grabstein Doji | Keiner | Oben | einem Anstieg | Anstieg vollständig abgelehnt, Schluss am Tief |
| Shooting Star | Klein, unten | Oben | einem Anstieg | Anstieg überwiegend abgelehnt, etwas Körper bleibt |
| Dragonfly Doji | Keiner | Unten | einem Rückgang | Verkaufsdruck vollständig abgelehnt, Schluss am Hoch |
| Inverted Hammer | Klein, unten | Oben | einem Rückgang | Gescheiterter Anstieg im Abwärtstrend, schwaches bullisches Signal |
Ein Grabstein Doji und ein Inverted Hammer haben nahezu identische Formen. Getrennt werden sie durch den Trend, in dem sie erscheinen, genau wie beim Hammer und beim Hanging Man. Ist der Trendkontext wirklich unklar, ist das ein Grund, den Trade auszulassen, und kein Rätsel, das gelöst werden will.
Ein Grabstein gilt allgemein als stärker als ein Shooting Star, weil der Schluss am Tief bedeutet, dass nicht ein einziger Punkt des Anstiegs die Sitzung überlebt hat.
Wo die Kerze auftreten muss
Der Ort leistet mehr Arbeit als die Kerze. Ein Grabstein Doji hat Gewicht, wenn er dort entsteht, wo schon vorher etwas war:
- An oder knapp über einem vorherigen Swing-Hoch
- Hinein in eine Angebotszone, die aus dem Ursprung einer früheren impulsiven Abwärtsbewegung gezeichnet wurde
- An der oberen Begrenzung einer Spanne, die den Kurs mehr als einmal gedeckelt hat
- Nach einem ausgedehnten Anstieg, der ohne nennenswerten Rücksetzer gelaufen ist
Markieren Sie das Niveau, bevor die Kerze gedruckt wird. Ein Grabstein mitten in einer Trendbewegung, ohne etwas Strukturelles darüber, ist eine Sitzung, in der Käufer gedrückt und dann aufgehört haben — was ständig passiert und mindestens genauso oft nach oben auflöst.
Auch die Zeiteinheit verändert die Bedeutung. Im Tageschart fasst die Kerze eine vollständige Sitzung mit Handel auf beiden Seiten über die gesamte Teilnehmerbasis zusammen. Im Fünf-Minuten-Chart kann sie eine dünne Stelle in der Liquidität zusammenfassen und sonst nichts.
Bestätigung, Einstieg und Stop
Die Kerze ist eine Hypothese, und die folgende Sitzung prüft sie. Die meisten Ansätze verlangen einen Schluss unter dem Tief des Grabsteins, bevor sie das Muster als aktiv behandeln. Ohne diesen Schluss handeln Sie eine Ablehnung, auf die noch keinerlei Folgebewegung gefolgt ist.
Der Stop gehört über das Hoch des Grabsteins, zuzüglich eines Puffers für Spread und Rauschen. Dieses Hoch ist der Kurs, an dem die Prämisse des Musters scheitert: Handelt der Markt über dem Niveau, an dem der Anstieg abgelehnt wurde, hat die Ablehnung eben nicht gehalten.
Genau hier schafft das Muster ein praktisches Problem. Das prägende Merkmal eines Grabstein Doji ist ein langer oberer Docht, und ein langer Docht bedeutet einen weiten Stop. Eine Kerze mit einem 40-Punkte-Docht auf einem Index ergibt nach dem Puffer einen Stop 45 Punkte entfernt. Steigen Sie mit der Positionsgröße ein, die Sie üblicherweise handeln, statt mit der Größe, die dieser Stop vorgibt, riskiert der Trade weit mehr, als Sie beabsichtigt hatten — ausgerechnet das Merkmal, das das Muster interessant gemacht hat, macht die Position gefährlich.
Gehen Sie den umgekehrten Weg: Legen Sie den Stop aus der Kerze fest und lassen Sie die Größe daraus folgen. Der Lot-Rechner erledigt das für jedes Instrument; für Indizes, wo diese Dochte am längsten sind, arbeiten die Seiten zum NASDAQ 100 und zum S&P 500 mit den Punktwerten, in denen diese Kontrakte tatsächlich gehandelt werden.
Wie Grabstein Doji scheitern
Der Anstieg geht weiter. Am häufigsten handelt die nächste Sitzung schlicht über dem Docht und läuft weiter nach oben. Die Ablehnung war für eine Sitzung real und für den Trend belanglos. Einen Schluss unter dem Tief zu verlangen, filtert die meisten dieser Fälle heraus, zum Preis eines schlechteren Kurses.
Der Stop wird vor der Bewegung mitgenommen. Der Kurs schiebt über das Hoch, löst die Stops aus, die auf dem offensichtlichen Niveau liegen, und dreht dann nach unten. Dafür existiert der Puffer über dem Hoch, und es ist ein Grund, Stops nicht exakt an der Spitze des Dochtes zu platzieren, wo auch alle anderen liegen.
Er entsteht in einem starken Aufwärtstrend. In einem anhaltenden Anstieg drucken abgelehnte Aufwärtsbewegungen regelmäßig und lösen nach oben auf. Ein Grabstein ohne strukturellen Widerstand darüber ist ein schlechter Short in einem Markt, der weiter steigt.
Definitionen weichen auf. Die Kerze hatte einen sichtbaren Körper und war in Wahrheit ein Shooting Star, oder der "Anstieg" dahinter bestand aus drei seitwärts laufenden Kerzen. Beides sind Fehler der Klassifikation und nicht des Musters.
Keine ehrliche Quelle kann Ihnen sagen, wie oft das Muster funktioniert. Es hängt vom Instrument ab, von der Zeiteinheit, vom Trendfilter und von der Bestätigungsregel, die Sie anwenden — und deshalb muss es an Ihren eigenen Trades gemessen und nicht aus einer Beschreibung übernommen werden.
Daraus etwas Messbares machen
Protokollieren Sie jeden Trade auf einen Grabstein Doji mit der Zeiteinheit, dem Niveau, gegen das er entstand, der Angabe, ob Sie auf einen bestätigenden Schluss gewartet haben, und dem Ergebnis in R statt in Währung. Nach ein paar Dutzend können Sie die Fragen beantworten, die speziell für Ihr Trading zählen: ob die Bestätigung Ihre Ergebnisse genug verbessert, um den schlechteren Einstieg zu rechtfertigen, ob die Kerzen an vorherigen Swing-Hochs das gesamte Ergebnis tragen, ob das Muster auf den Instrumenten, die Sie tatsächlich handeln, überhaupt handelswert ist.
Das Trading-Tagebuch von Fips erfasst Trades in R und gruppiert sie nach Setup, und die Kontoanalyse zeigt die Verteilung statt des Durchschnitts — bei einem Muster, das so stark vom Kontext abhängt, sagt der Durchschnitt sehr wenig aus. Wenn Sie es lieber herausfinden möchten, bevor Sie Geld riskieren, liefert Ihnen Backtesting der Regel auf historischen Daten die Abfolge der Ergebnisse und, noch nützlicher, die schlimmste Verlustserie, die diese Regel produziert hat.
Häufig gestellte Fragen
Ist ein Grabstein Doji immer bärisch?
Er wird bärisch gelesen, aber nur im Kontext. Nach einem ausgedehnten Anstieg oder hinein in einen Widerstand hält er eine abgelehnte Aufwärtsbewegung fest. Mitten in einer Spanne oder in einem starken Aufwärtstrend, mit nichts darüber, trägt dieselbe Kerze wenig Information. Der Ort leistet mehr Arbeit als die Form.
Worin unterscheidet sich ein Grabstein Doji von einem Shooting Star?
Ein Grabstein hat faktisch keinen Körper: Eröffnung, Tief und Schluss liegen alle am unteren Ende der Spanne. Ein Shooting Star hat einen kleinen, aber sichtbaren Körper. Der Grabstein gilt allgemein als das stärkere Signal, weil nichts vom Anstieg der Sitzung bis zum Schluss überlebt hat.
Müssen Eröffnung, Tief und Schluss exakt gleich sein?
Streng genommen ja, doch exakte Gleichheit ist auf den meisten Instrumenten selten. Trader lassen eine kleine Toleranz zu, üblicherweise einen Körper unter 5 % der gesamten Spanne. Legen Sie Ihre Toleranz vorab fest, statt von Kerze zu Kerze zu entscheiden, sonst dehnt sich die Definition auf alles, was Sie sehen möchten.
Soll ich shorten, sobald der Grabstein schließt?
Ein Einstieg auf dem Schluss gibt Ihnen einen engeren Stop und nimmt jede Ablehnung mit, auch die vielen, die zu nichts führen. Auf einen Schluss unter dem Tief zu warten filtert diese heraus und kostet Sie einen Teil der Bewegung. Beides ist praktikabel; wichtig ist, sich für eines zu entscheiden, es konsequent anzuwenden und zu messen, was auf Ihren Instrumenten besser abschneidet.
Funktioniert das Muster auf niedrigen Zeiteinheiten?
Die Form erscheint auf jeder Zeiteinheit. Ein Grabstein im Tageschart hält eine vollständige Handelssitzung fest; einer im Fünf-Minuten-Chart hält womöglich nur eine kurze dünne Stelle fest. Wenn Sie intraday handeln, verankern Sie die Kerze an einem Niveau aus einer höheren Zeiteinheit, statt jedes Vorkommen für sich als Signal zu behandeln.