Arz ve talep trading, alıcılarla satıcılar arasındaki dengesizliğin piyasayı keskin biçimde hareket ettirecek kadar büyük olduğu fiyat bölgelerini işaretler ve fiyat oraya geri döndüğünde bu dengesizliğin hâlâ orada olabileceğini varsayar. Talep bölgesi güçlü bir yükseliş hareketinin çıkış noktasına, arz bölgesi ise güçlü bir düşüş hareketinin çıkış noktasına çizilir.
Fikir, emir akışına dair basit bir öncüle dayanıyor: bir seviyeden neredeyse dikey biçimde ayrılan bir hareket, orada tarafların birinin ezildiğini ve o seviyedeki her emrin doldurulmadığını düşündürür. Geriye dolmamış ilgi kaldıysa, bölgeye geri dönen fiyat onunla yeniden karşılaşabilir.
Bu öncül makul olduğu kadar kanıtlanamaz da. Geçen haftaki bir hareketi üreten emir defterini grafikte göremezsiniz ve orada hâlâ bir şey bekleyip beklemediğini bilemezsiniz. Yapabileceğiniz şey, bölgeleri tutarlı bir kurala göre çizmek, tanımlı bir geçersizleşme noktasıyla işlem yapmak ve sonuçları ölçmektir. Bu sayfa bölgelerin nasıl çizildiğini, klasik destek ve dirençten nasıl ayrıldığını ve yaklaşımın en zayıf yerini — yani çizimin kendisini — ele alıyor.
Bir bölge nasıl çizilir
Bölge, hareketin uç noktası değildir. Hareketin içinden çıktığı küçük sıkışma alanıdır — fiyat hızlanmadan hemen önceki son birkaç mum.
Alışılmış yöntem şöyle işler:
- Açıkça itici bir hareket bulun: tek yönde birkaç mum, büyük gövdeler, az örtüşme. Sıradan trend hareketi bu tanıma girmez.
- Bu hareketin nerede başladığına dönüp bakın.
- Hızlanmadan önceki son karşı ya da nötr mumu veya küçük mum kümesini işaretleyin — baz burasıdır.
- Bölgeyi, bazın açılışından veya gövde ucundan fitil ucuna kadar çizin.
Talep bölgesinde baz, itici ralinin altında; arz bölgesinde ise itici düşüşün üzerinde durur. Bölge genişliği bir yargı meselesidir ve trader'lar arasındaki anlaşmazlığın çoğu tam olarak burada yaşanır.
Baz şekilleri genellikle iticiden önce gelen harekete göre adlandırılır:
| Şekil | Yapı | Okunuşu |
|---|---|---|
| Düşüş–baz–ralli | Düşüş, duraklama, keskin ralli | Talep |
| Ralli–baz–ralli | Ralli, duraklama, keskin devam | Talep, trend yönünde |
| Ralli–baz–düşüş | Ralli, duraklama, keskin düşüş | Arz |
| Düşüş–baz–düşüş | Düşüş, duraklama, keskin devam | Arz, trend yönünde |
Trend halindeki bir piyasada devam şekilleri genel olarak daha güçlü kabul edilir, çünkü piyasanın zaten gittiği yönle aynı doğrultudadırlar.
Arz ve talep trading destek ve dirençten nerede ayrılır
Kavramlar örtüşür ama aynı şey değildir.
| Destek ve direnç | Arz ve talep | |
|---|---|---|
| İşaretlenen şey | Piyasayı daha önce döndürmüş bir fiyattaki çizgi | İtici bir hareketin çıkış noktasındaki alan |
| Gereken kanıt | Seviyede daha önce oluşmuş tepkiler | Önceden bir tepki olmasa bile tek bir ayrılış |
| Biçim | Tek bir fiyat | Genişliği olan bir bant |
| Tekrarlanan dokunuşlar | Daha çok dokunuş genelde daha güçlü okunur | Daha çok dokunuş genelde daha zayıf okunur |
Asıl anlaşmazlık son satırda. Klasik teknik analiz, üç kez tutmuş bir seviyeyi çoğu zaman iyice yerleşmiş kabul eder. Arz ve talep mantığı ise her yeniden testin, geride kalan dolmamış ilginin bir kısmını tükettiğini varsayar; bu yüzden oluştuğundan beri dokunulmamış taze bir bölge en güçlü kabul edilir ve iki kez test edilmiş bir bölge tükenmeye yakın sayılır.
Bu iki görüş genel olarak aynı anda doğru olamaz ve hiçbiri kanıtlanmış değil. Birini seçin, tutarlı biçimde uygulayın ve işlem yaptığınız enstrümanları hangisinin daha iyi tarif ettiğini kendi kayıtlarınız söylesin.
Bir bölgeyi işlemek
Giriş. Agresiflik sırasına göre azalan üç yaklaşım var: bölge kenarında bekleyen bir limit emir; fiyat bölgeye girdikten ve çekiç ya da mezar taşı doji gibi bir reddetme mumu ürettikten sonra giriş; ya da bölgenin içinde alt zaman diliminde bir yapı kırılımı oluştuktan sonra giriş. Limit emir en iyi fiyatı verir ve fiyatın doğrudan içinden geçtiği bölgeler dahil her bölgeyi alır. Doğrulama yaklaşımları bazı kayıpları atlar, bazı kazançları da kaçırır.
Stop. Bölgenin uzak tarafının ötesine, bir tampon ekleyerek. Bölge kenarına değil — fiyat çoğu zaman tepki vermeden önce bölgenin içine kadar işlem görür ve kenardaki bir stop, bölgeyi oluşturan gürültünün tam ortasında kalır.
Hedef. Yaygın olarak bir sonraki karşı bölge ya da sabit bir risk/ödül katsayısı kullanılır. Sonraki bölge yaklaşımı yapı konusunda daha dürüsttür; sabit katsayı ise çok sayıda işlem üzerinden ölçmeyi kolaylaştırır.
Bölge genişliği kendisinden sonraki her şeyi belirler. Dar bir bölge dar bir stop, dolayısıyla belirli bir risk için büyük bir pozisyon demektir; geniş bir bölge ise küçük bir pozisyon. Genişliği çizerken siz seçtiğiniz için, aslında bölgeyi çizerken pozisyon büyüklüğünüzü de seçmiş oluyorsunuz — bu da bölgeyi hisle değil kuralla çizmek ve büyüklüğü önce belirlemek yerine sonradan stoptan hareketle lot hesaplayıcı ile hesaplamak için iyi bir gerekçe.
Zayıf nokta: çizim takdire dayalı
Yöntemin dürüst sınırı budur ve açıkça pek dile getirilmez.
Kendini arz talep trader'ı olarak tanımlayan beş kişiye aynı grafiği verin, beş farklı bölge seti alırsınız. Hangi hareketlerin itici sayıldığı, bazın bir mum mu yoksa dört mum mu olduğu, bölgenin fitile mi gövdeye mi kadar uzandığı ve bir kez dokunulmuş bölgenin hâlâ geçerli olup olmadığı konusunda anlaşamayacaklardır. Her biri geriye bakıldığında ikna edici görünen bir grafik üretecektir.
Bu esneklik, yaklaşımın göz kararı yapılan testlerde neden bu kadar iyi, uygulamada ise neden çok daha az iyi göründüğünü açıklıyor. Tamamlanmış bir grafikte işe yarayan bölgeler bariz durur, yaramayanları ise hiç çizmemek kolaydır. Yöntemi kullanılabilir kılan disiplin, kurallarınızı grafiğe bakmadan önce yazmaktır — neyin itici sayıldığını, bazın nasıl sınırlandığını, kaç dokunuşun bir bölgeyi öldürdüğünü — ve sonra bunları hiç oynamadan uygulamaktır.
Kurallarınız yazılıysa, bunları tarihsel veride geriye dönük test etmek bir anlam taşır, çünkü kendi geriye dönük görüşünüzü değil bir kuralı test ediyor olursunuz. Yazılı değilse, yalnızca hangi bölgelerin işe yaradığını hatırlama becerinizi test edersiniz.
Bölgeler nasıl başarısız olur
Fiyat doğrudan içinden geçer. En sık görülen sonuç. Hareketi yaratan dengesizlik artık yoktur ya da hiçbir zaman hareketin nedeni olmamıştır. Bunu atlatılabilir kılan şey, bölgenin ötesindeki stoptur.
Bölge aşılır ve sonra döner. Fiyat stopunuzun içinden geçer ve döner. Bölgeyi genişletmek bu işlemi kurtarırdı, ama diğer bütün işlemleri de küçültürdü. Bundan kaçınan bir ayar yok.
Bölge olay olup bittikten sonra çizilmiştir. En zarar verici başarısızlık biçimi ve yaşanırken görünmez: baz, fiyat orada zaten tepki verdiği için tespit edilmiştir. Bölgeleri yalnızca grafiğin sağ ucunda, tepkiden önce işaretlemek tek savunmadır.
Trend bölgeyi ezer. Kalıcı bir düşüş trendindeki talep bölgesi tüketilir. Üst zaman dilimindeki trendin yönünde okunan bölgeler, trende karşı işlem gören bölgelerden daha sağlam zeminde durur.
Bölgelerin hangi oranda tuttuğunu kimse size söyleyemez. Bu, bölgeleri nasıl çizdiğinize, hangi piyasada ve hangi zaman diliminde çalıştığınıza ve hangi giriş kuralını kullandığınıza bağlıdır — yalnızca kendi kayıtlarınızın yanıtlayabileceği kadar size özel bir seçimler kümesi.
Ölçülebilir hale getirmek
Her bölge işlemini zaman dilimi, baz şekli, bölgenin pip ya da puan cinsinden genişliği, bölgenin taze mi yoksa yeniden test edilmiş mi olduğu, limit emir mi kullandığınız yoksa doğrulama mı beklediğiniz ve R cinsinden sonuç ile birlikte kaydedin.
Bu alanlar, yaklaşımın gerçekte üzerinde döndüğü soruları yanıtlar: sizin için taze bölgeler yeniden test edilmişlerden daha iyi sonuç veriyor mu, limit girişleriniz doğrulamalı girişlerinizi geçiyor mu, devam bölgeleri dönüş bölgelerini geçiyor mu. Fips'in işlem günlüğü işlemleri R cinsinden kaydedip setup'a göre grupladığı için bu karşılaştırmalar bir tablo işi değil bir filtre işi haline gelir; hesap analizi ise ortalamayı değil dağılımı gösterir — takdire dayalı çizime bu kadar bağımlı bir yaklaşımda sonuçların yayılımı ortalamadan daha bilgilendiricidir.
Pozisyon büyüklüğü de aynı disiplini hak ediyor. Bölge genişliği işlemden işleme değiştiği için sabit bir lot büyüklüğü, riskin çılgınca dalgalanması demektir. Risk yüzdesini sabitleyip büyüklüğün stopu takip etmesine izin vermek bu hatanın düzeltmesidir; aritmetiği risk yönetimi yazısında, hesabın kendisi ise lot hesaplayıcı sayfasında.
Sıkça sorulan sorular
Arz ve talep, destek ve dirençten farklı mı?
Örtüşürler. Destek ve direnç, daha önce tepki üretmiş fiyat seviyelerini işaretler; arz ve talep ise fiyat geri dönmüş olsun ya da olmasın, itici hareketlerin çıktığı alanları işaretler. En keskin pratik fark şudur: arz ve talep taze, test edilmemiş bir bölgeyi en güçlü sayarken klasik analiz çoğu zaman tekrar tekrar test edilmiş bir seviyeyi en güçlü sayar.
Bir bölge ne kadar geniş olmalı?
Yaygın kural, bazın gövde ucundan fitil ucuna kadar çizmektir. Geniş bölgeler daha çok giriş yakalar ve aynı risk için daha küçük pozisyonları zorunlu kılar; dar bölgeler tersini yapar. Kuralın kendisinden daha önemlisi her seferinde aynısını kullanmaktır, çünkü bölge genişliği stopunuzu, dolayısıyla pozisyon büyüklüğünüzü belirler.
Bir bölge dokunulduktan sonra çalışmayı bırakır mı?
Yöntemin mantığına göre evet — her dokunuşun dolmamış ilginin bir kısmını tükettiği varsayılır, bu yüzden birçok trader bir ya da iki tepkiden sonra bölgeyi tükenmiş sayar. Bu, kanıtlanmış bir olgudan çok çerçevenin bir öncülüdür; dolayısıyla varsaymak yerine kendi kayıtlarınızda takip etmeye değer.
Bölgeler hangi zaman diliminde çizilmeli?
Üst zaman dilimleri daha az sayıda ama arkasında daha çok katılımcı bulunan bölgeler üretir. Yaygın bir yaklaşım, bölgeleri 4 saatlik ya da günlük grafikte işaretleyip girişleri daha alt bir zaman diliminde inceltmektir. Çok alt zaman dilimlerinde çizilen bölgeler çoktur ve büyük ölçüde gürültüdür.
Bu yaklaşım otomatikleştirilebilir mi?
Kısmen. İtici hareket tespiti, mum boyutu ve örtüşme üzerinden eşiklerle kodlanabilir; ancak hangi bazın kullanılacağına ve ne kadar geniş çizileceğine dair yargı tanımlanmaya direnir — bu da yöntemin gerçekte ne kadar takdire dayalı olduğuna dair işe yarar bir işaret.