Trading Performans Metrikleri: Beklenti, Profit Factor ve R

Trading performans metrikleri, sonuçlarınızın bir avantajdan (edge) mı yoksa şans ve pozisyon büyüklüğünden mi geldiğini söyleyen rakamlardır: beklenti (expectancy), profit factor, kazanç/kayıp oranı (payoff ratio), kazanma oranı, zarar serileri ve drawdown; hepsi pip ya da dolar yerine R cinsinden ölçülür. Tutarlı tek bir örneklem üzerinde ölçüldüklerinde birlikte şunu gösterirler: bir strateji işlem başına para kazanıyor mu, bunu ne kadar dengesiz yapıyor ve bu süreçte hesabınızı ya da prop firmanızın kurallarını bozmaya ne kadar yaklaştı.

Bu sayfa forex, CFD ve prop firm trader'ları için yazıldı. 20 EUR/USD ve XAU/USD işleminden oluşan tek bir örneklem alıyor, her metriği o listeden adım adım hesaplıyor, ardından sonuçları seansa, pariteye, setup'a ve habere göre ayırmayı ve bir prop firm ihlalini önceden haber veren rakamları ele alıyor. Pozisyon büyüklüğü, R'nin temelleri, başabaş kazanma oranları ve drawdown'dan toparlanma trading risk yönetimi yazısında anlatılıyor; bu sayfa onların üzerine kurulur.

Neden pip ya da dolar yerine R ile ölçmelisiniz?

R, bir işlemde riske ettiğiniz tutardır: tam bir stop olma −1R, stopun iki katı büyüklüğünde bir kazanç +2R'dir. Her enstrümanı ve her pozisyon büyüklüğünü tek bir ölçeğe koyar.

Pipler enstrümanlar arasında karşılaştırılamaz. Fips tanımına göre altında bir pip $0.10'dur; yani XAU/USD'de 20 pip $2.00'lık bir harekettir: tipik bir 60 piplik altın stopunun üçte biri. EUR/USD'de ise 20 pip çoğu zaman stopun tamamıdır. Trader'lar altında pipin ne olduğu konusunda da anlaşamaz ($0.01, $0.10 ya da $1.00); dolayısıyla "altında 20 pip" birbirinden onar kat farklı üç hareket anlamına gelebilir. İki enstrümanı kapsayan bir pip toplamı anlamsızdır.

Dolar cinsinden K/Z, değişen büyüklükle çarpılır. $100,000'lık bir hesapta %0.5 riskle +$500 +1R'dir; aynı +$500 %2 riskle +0.25R'dir. Bir dolar sütununda ikisi aynı görünür; büyüklük değişirken çizilen bir eğri de hangi işlemi büyük açtıysanız onu olduğundan iyi gösterir. R = sonuç ÷ girişteki ilk risk. Büyüklüğü lot hesaplayıcı ile belirliyorsanız, oraya girdiğiniz dolar riski sizin 1R'nizdir.

Örneklem: EUR/USD ve XAU/USD'de 20 işlem

Bu, açıklama amaçlı bir örneklemdir; bir performans geçmişi ya da herhangi bir setup hakkında bir iddia değildir. $100,000'lık bir prop hesabı ve başlangıç bakiyesi üzerinden sabit %1 risk varsayalım; yani 1R = $1,000. İşlem 9 stopun yarısında erken kapatıldı; işlem 11 ise haber sırasında kayarak stopun ötesinde doldu.

Net sonuç: +3.6R; R başına $1,000 ile bu +$3,600 eder.

Pip cinsinden toplam +9'dur: EUR/USD +94, altın −85. R cinsinden ise EUR/USD +3.5R, altın +0.1R kazandırdı. Piplere bakınca altın kaybettiren bir piyasaydı; R'ye bakınca başabaş çıktı. Altının daha geniş stopları, pip cinsinden kazançlarını da kayıplarını da şişirir.

Her metrik nasıl hesaplanır? (adım adım)

Tüm rakamlar tablodan gelir: 8 kazanan (işlem 1, 4, 7, 10, 15, 16, 18, 20) ve 12 kaybeden.

Kazanma oranı. Kazananlar ÷ toplam işlem = 8 ÷ 20 = 0.40, yani %40.

R cinsinden ortalama kazanç. Brüt kazançlar = 2.0 + 2.5 + 1.5 + 3.0 + 2.0 + 1.0 + 2.0 + 1.5 = 15.5R. Ortalama kazanç = 15.5 ÷ 8 = 1.94R.

R cinsinden ortalama kayıp. Brüt kayıplar = 1.0R'lik on tam zarar, artı 0.5R (işlem 9) ve 1.4R (işlem 11) = 10.0 + 0.5 + 1.4 = 11.9R. Ortalama kayıp = 11.9 ÷ 12 = 0.99R.

R cinsinden beklenti. İşlem başına ortalama sonuç:

Beklenti = (Kazanma oranı × Ortalama kazanç) − (Kaybetme oranı × Ortalama kayıp)
         = (0.40 × 1.9375) − (0.60 × 0.9917)
         = 0.775 − 0.595
         = işlem başına +0.18R

Kontrol: net R ÷ işlem sayısı = 3.6 ÷ 20 = 0.18R, yani işlem başına $180.

Profit factor. Brüt kazançlar ÷ brüt kayıplar = 15.5 ÷ 11.9 = 1.30. Kaybedilen her 1R için örneklem 1.30R geri kazandı.

Kazanç/kayıp oranı (payoff ratio). Ortalama kazanç ÷ ortalama kayıp = 1.9375 ÷ 0.9917 = 1.95. Kazananlar kaybedenlerin neredeyse iki katı büyüklüğündeydi; bu örnekte %40'lık bir isabet oranını taşımaya yetti.

Art arda en fazla zarar. İşlem 11, 12, 13 ve 14 üst üste kaybetti: 4. Toplamda 1.4 + 1.0 + 1.0 + 1.0 = 4.4R'ye mal oldular; haberdeki kayma yüzünden 1R'nin dört katından fazla.

R cinsinden maksimum drawdown. Kümülatif sütunu takip edin. Düşüşten önceki en yüksek nokta işlem 10'dan sonraki +3.5R'ydi. Ondan sonraki en düşük nokta işlem 14'ten sonraki −0.9R'ydi. Maksimum drawdown = 3.5 − (−0.9) = 4.4R. Eğri işlem 20'ye kadar yeni bir zirve yapmadı.

%1 riskte yüzde cinsinden maksimum drawdown. 1R = $1,000 iken bakiye $103,500'de zirve yaptı ve $99,100'e düştü: $4,400'lük bir düşüş. Bu başlangıç bakiyesinin %4.4'ü, ya da 4,400 ÷ 103,500 = zirveden %4.25 demektir. Prop kuralları ya başlangıç bakiyesinden ya da bir zirve seviyesinden (high-water mark) ölçer; hangisi olduğunu bilin.

Toparlanma faktörü (recovery factor). Net kâr ÷ maksimum drawdown = 3.6 ÷ 4.4 = 0.82. 1'in altında: kârın tamamı en kötü düşüşten küçüktü.

Sharpe benzeri tutarlılık (isteğe bağlı). Ortalama R ÷ R'nin standart sapması. Ortalama 0.18R; örneklem standart sapması yaklaşık 1.53R; 0.18 ÷ 1.53 ≈ işlem başına 0.12. Bu işlem başınadır, yıllıklandırılmamıştır ve fonların Sharpe oranlarıyla karşılaştırılamaz. Kendi dönemlerinizi ya da setup'larınızı karşılaştırmak için kullanın.

Hangi metrik size ne söyler, onu ne yanıltır?

Satırları birlikte okuyun: 1.30'luk profit factor ve 0.82'lik toparlanma faktörü, aynı örneklemin kârlı ama inişli çıkışlı olduğunu söyler.

Metriklerin bir anlam ifade etmesi için kaç işlem gerekir?

Yirmi işlem çok az şey kanıtlar. Yukarıdaki örneklemde 3.6R'lik netin 3.0R'sini tek başına işlem 10 üretti. Onu çıkarın, beklenti 0.6 ÷ 19'a, yani yaklaşık +0.03R'ye düşer; bu da neredeyse sıfırdır. İki zararı küçük kazançlarla değiştirin, tablo bir anda belirgin şekilde iyileşir. Bu hassasiyet küçük örneklemin imzasıdır: metrikler olanı anlatır, olmaya devam edecek olanı değil.

Daha büyük örneklemler aykırı değerleri sulandırır ve gerçekçi derecede kötü bir seri içerme olasılıkları daha yüksektir. Sihirli bir sayı yoktur; nadir ama büyük kazançlara dayanan stratejiler, istikrarlı olanlardan daha fazla işlem gerektirir. Erken metrikleri hipotez olarak görün ve koşulları karşılaştırılabilir tutun: üç setup'ı ve iki risk seviyesini karıştıran bir örneklem hiçbir somut soruya cevap vermez.

MAE ve MFE nedir?

MAE (maximum adverse excursion, en büyük ters hareket), bir işlemin kapanmadan önce aleyhinize ne kadar gittiğidir; MFE (maximum favourable excursion, en büyük lehte hareket) ise lehinize ne kadar gittiğidir. İkisi de en iyi R cinsinden kaydedilir.

Kazananlarınız düzenli olarak 0.9R'lik bir MAE gösteriyorsa, biraz daha kötü bir dolum onları kaybedene çevirir. Kaybedenleriniz −1R'ye dönmeden önce sık sık +1.5R MFE'ye ulaştıysa, çıkışlarınız R kaçırıyor demektir. MT5 geçmişi girişi ve çıkışı kaydeder, aradaki yolu değil; bu alanları doldurmak için fiyat verisine ihtiyacınız olur.

Forex trader'ları sonuçlarını nasıl ayırmalı?

Seansa göre. Londra: 10 işlem, +9.5R. New York: 7 işlem, −2.9R. Asya: 3 işlem, −3.0R. MT5 işlemleri brokerın sunucu saatinde gösterir ve birçok broker bunu GMT+2 ya da GMT+3'te çalıştırır; yani 10:00 damgalı bir işlem Londra saatiyle 08:00'de açılmış olabilir. ABD ve Avrupa ayrıca saatlerini martta ve ekim ile kasım civarında farklı tarihlerde değiştirir; bu da seans kesişimini birkaç haftalığına bir saat kaydırır. Seansları etiketlemeden önce tek bir referans saat dilimine çevirin, yoksa "Londra" kovanız Asya ya da New York işlemleri içerir.

Pariteye göre. EUR/USD: 11 işlem, +3.5R. XAU/USD: 9 işlem, +0.1R. R cinsinden altın kaybettirmedi, yatay kaldı.

Setup etiketine göre. Kırılım: 7 işlem, +9.5R. Geri çekilme: 8 işlem, −0.5R. Range: 3 işlem, −3.0R. Haber: 2 işlem, −2.4R. Dilimlerin birbiriyle örtüştüğüne dikkat edin: kırılımların altısı Londra işlemiydi (toplam +10.5R); dolayısıyla "Londra iyi" ile "kırılımlar iyi" büyük ölçüde aynı bulgudur. İki ayrı sonuç değil, kombinasyonu arayın.

Haber civarında. İki haber işleminin ikisi de kaybetti ve işlem 11, bir veri açıklaması sırasında stop seviyesinin 20 pip ötesinde dolduğu için 1.4R kaybetti. Yüksek etkili verilerin etrafında −1R güvenebileceğiniz bir taban değildir. Planlanmış olayların yakınındaki işlemleri etiketleyin, girişten önce ekonomik takvime bakın ve o kovanın ortalama kaybını geri kalanla karşılaştırın.

Her dilim 2 ile 11 arasında işlem içerir: nereye bakmanız gerektiğini düşündürürler, neyi kesmeniz gerektiğini değil.

Hangi metrikler bir prop firm ihlalini önceden haber verir?

Bir prop hesabı kötü bir ortalamadan değil, bir kuraldan düşer. İşin çoğunu iki karşılaştırma yapar. Aşağıdaki firma rakamları 26 Eylül 2026'da her firmanın resmi kurallarıyla karşılaştırılarak kontrol edilmiştir; kurallar değişir, bu yüzden firmanın kendi sayfasından ya da prop firma kuralları karşılaştırmasından teyit edin.

En büyük günlük kayıp ve günlük limit. Örneklemde 7. günde üç kaybeden vardı: −3.0R, yani −$3,000; bu, $100,000'lık başlangıç bakiyesinin %3'üdür. FTMO Challenge 2-Step'in %5'lik günlük kaybına karşı bu, %2'lik alan bırakır. FTMO Challenge 1-Step, FundedNext Stellar 1-Step ya da The5ers Hyper Growth gibi %3'lük bir günlük limite karşı ise yalnızca kapanmış işlemlerle tam çizginin üzerine düşer; işlem 11'dekine benzer herhangi bir kayma ya da açık bir pozisyondaki herhangi bir floating zarar çizgiyi geçirirdi (The5ers Hyper Growth'ta günlük limite ulaşmak hesabı başarısız saymak yerine ertesi güne kadar duraklatır). Günlük limitler ayrıca günün ne zaman sıfırlandığına ve bakiyeyi mi yoksa bakiye ile equity'den yüksek olanı mı kullandığına göre de farklılaşır; prop firma günlük drawdown yazısı bu mekanikleri adım adım işler.

Art arda en fazla zarar × işlem başına risk ve maksimum kayıp. En kötü seri 4.4R'ye mal oldu; yani %1 riskte %4.4. Bunun önemli olup olmadığı, maksimum kaybın nasıl ölçüldüğüne bağlıdır:

• Statik (FTMO Challenge 2-Step %10, FundedNext Stellar 1-Step %6, The5ers Hyper Growth %6): taban, başlangıç bakiyesinin altında sabittir. Bu örneklem hiçbir zaman $100,000'ın %0.9'undan fazla altına inmedi; dolayısıyla statik bir limite hiç yaklaşılmadı.
• Takip eden (trailing) (örneğin E8 One: maksimum kaybı %4 ön ayarlıdır ve başlangıç bakiyesinde kilitlenene kadar en yüksek kapanmış bakiyeyi takip eder): taban zirveyi izler. Burada önemli olan rakam, $103,500'lük zirveden gelen 4.4R'lik düşüştür ve %4.4'lük bir düşüş %4'ten büyüktür. Bu etiketli uygulamalı örnekte, statik bir kuraldan geçen aynı işlemler takip eden bir kuralı ihlal ederdi.

Pratik kural şudur: işlem başına riskinizi, kayıtlı en kötü serinizden daha uzun bir serinin bile kayma payıyla birlikte günlük ve maksimum kayıp limitlerinin içine sığacağı şekilde planlayın. En kötü seriniz dört ise bir sonraki altı olabilir. %1 riskte altı zarar yaklaşık %6'dır; %6'lık statik bir limitte bu, kayma için hiçbir şey bırakmadan hakkın tamamını tüketir.

Bu metrikleri Excel tablosu olmadan nasıl takip edersiniz?

Her işlem için girişteki stopu, R cinsinden sonucu, günü, seansı, pariteyi ve setup'ı kaydederseniz bir elektronik tablo bunların hepsini hesaplayabilir; trade günlüğüne ne yazılır yazısı bu kayıt alışkanlığını anlatır.

Fips, bu tür bir değerlendirme için yapılmış bir Trade Günlüğü (trading journal); işlem geçmişinizden istatistik ve metrikler için hesap analizi sunar. MT4 ve MT5 hesapları salt okunur yatırımcı şifresi (investor password) üzerinden senkronize olur; bu sayede Fips geçmişi okuyabilir ama asla işlem açamaz, değiştiremez ya da kapatamaz. Diğer platformlar salt okunur bir API anahtarıyla bağlanır ya da CSV ile içe aktarılır. Günlük içinde prop firm kural takibi yakında geliyor. Fips özel beta aşamasındadır; erişim için bekleme listesine katılın. Hesaplayıcılar hesap açmadan çalışır.

Sık sorulan sorular

Trading'de beklenti nasıl hesaplanır?

Kazanma oranınızı R cinsinden ortalama kazancınızla çarpın, ardından kaybetme oranınızın R cinsinden ortalama kaybınızla çarpımını bundan çıkarın. Kısa yol, net R'yi işlem sayısına bölmektir. Yukarıdaki örneklemde ikisi de işlem başına +0.18R verir.

Trading'de iyi bir profit factor kaçtır?

1.0'ın üzeri, hesaba kattığınız maliyetlerden sonra brüt kazançların brüt kayıpları aştığı anlamına gelir. Bunun ötesinde evrensel bir eşik yoktur: örneklem büyüklüğüne, maliyetlere ve tek bir işlemin toplamı ne kadar taşıdığına bağlıdır. Kendi dönemleriniz ve setup'larınız arasında karşılaştırın.

R katı (R multiple) nedir?

Bir işlemin sonucunun, girişte riske edilen tutara bölünmesidir: $1,000 riske edip $2,500 kazanırsanız işlem +2.5R'dir.

Kazanma oranı mı yoksa profit factor mı daha önemli?

Profit factor ve beklenti; çünkü kazançların ve kayıpların büyüklüğünü de içerirler. Küçük kazançlar ve ara sıra büyük kayıplarla yüksek bir kazanma oranı yine de para kaybettirebilir; büyük kazançlarla düşük bir kazanma oranı ise para kazandırabilir. Kazanma oranı esas olarak hangi zarar serilerini beklemeniz gerektiğini bilmek için önemlidir.

Bir trading stratejisini değerlendirmek için kaç işlem gerekir?

20'den fazla. Küçük bir örneklemde, bu örneklemde işlem 10'un yaptığı gibi tek bir işlem baskın çıkabilir. Koşulları tutarlı tutun ve erken rakamları hipotez olarak görün.

MAE ile MFE arasındaki fark nedir?

MAE, bir işlemin kapanmadan önce aleyhinize gittiği en uzak noktadır; MFE ise lehinize gittiği en uzak noktadır. MAE stoplarınızın fazla dar olup olmadığını, MFE ise çıkışlarınızın masada R bırakıp bırakmadığını söyler.