Trading-Kennzahlen sind die Zahlen, die Ihnen sagen, ob Ihre Ergebnisse aus einem Vorteil stammen oder aus Glück und Positionsgröße: Erwartungswert, Profit-Faktor, Payoff-Ratio, Trefferquote, Verlustserien und Drawdown, alle in R gemessen statt in Pips oder Dollar. Auf einer einheitlichen Stichprobe gemessen, zeigen sie zusammen, ob eine Strategie pro Trade Geld verdient, wie ungleichmäßig sie das tut und wie nah sie unterwegs daran war, Ihr Konto oder die Regeln Ihrer Prop Firm zu sprengen.
Diese Seite richtet sich an Forex-, CFD- und Prop-Firm-Trader. Sie nimmt eine Stichprobe von 20 Trades auf EUR/USD und XAU/USD und berechnet jede Kennzahl Schritt für Schritt aus dieser Liste. Danach geht es um die Aufteilung nach Handelssitzung, Paar, Setup und Nachrichten sowie um die Zahlen, die einen Regelverstoß bei einer Prop Firm ankündigen. Positionsgröße, R-Grundlagen, Break-even-Trefferquoten und Drawdown-Erholung finden Sie unter Risikomanagement im Trading; diese Seite baut darauf auf.
Warum in R messen statt in Pips oder Dollar?
R ist der Betrag, den Sie bei einem Trade riskiert haben: Ein vollständiges Ausstoppen ist −1R, ein Gewinn in doppelter Stop-Höhe ist +2R. R bringt jedes Instrument und jede Positionsgröße auf eine gemeinsame Skala.
Pips sind zwischen Instrumenten nicht vergleichbar. Nach der Fips-Konvention ist ein Gold-Pip $0.10, 20 Pips auf XAU/USD sind also eine Bewegung von $2.00: ein Drittel eines typischen Gold-Stops von 60 Pips. Bei EUR/USD sind 20 Pips oft der gesamte Stop. Trader sind sich außerdem uneinig, was ein Gold-Pip ist ($0.01, $0.10 oder $1.00), sodass „20 Pips auf Gold“ drei Bewegungen bedeuten kann, die jeweils um den Faktor zehn auseinanderliegen. Eine Pip-Summe über beide Instrumente ist bedeutungslos.
Der Dollar-P&L wird durch wechselnde Größen verzerrt. Auf einem Konto über $100,000 sind +$500 bei 0.5 % Risiko +1R; dieselben +$500 bei 2 % Risiko sind +0.25R. In einer Dollarspalte sehen beide identisch aus, und eine Kurve, die bei wechselnder Größe entstanden ist, schönt alles, was Sie groß gehandelt haben. R = Ergebnis ÷ Anfangsrisiko beim Einstieg. Wenn Sie Ihre Größe mit dem Lot-Rechner bestimmen, ist das eingegebene Dollarrisiko Ihr 1R.
Die Stichprobe: 20 Trades auf EUR/USD und XAU/USD
Eine Stichprobe zur Veranschaulichung, keine Erfolgsbilanz und keine Aussage über irgendein Setup. Angenommen wird ein Prop-Firm-Konto über $100,000 mit 1 % Risiko, fest auf den Anfangskontostand bezogen, also 1R = $1,000. Trade 9 wurde bei der Hälfte des Stops vorzeitig geschlossen; Trade 11 rutschte bei Nachrichten durch seinen Stop.
| # | Tag | Paar | Sitzung | Setup | Stop (Pips) | Ergebnis (Pips) | R | Kumuliertes R |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1 | EUR/USD | London | Ausbruch | 20 | +40 | +2.0 | +2.0 |
| 2 | 1 | XAU/USD | New York | Rücksetzer | 60 | −60 | −1.0 | +1.0 |
| 3 | 2 | EUR/USD | London | Rücksetzer | 15 | −15 | −1.0 | 0.0 |
| 4 | 2 | XAU/USD | London | Ausbruch | 40 | +100 | +2.5 | +2.5 |
| 5 | 3 | EUR/USD | New York | News | 20 | −20 | −1.0 | +1.5 |
| 6 | 4 | EUR/USD | Asien | Range | 12 | −12 | −1.0 | +0.5 |
| 7 | 4 | XAU/USD | New York | Rücksetzer | 50 | +75 | +1.5 | +2.0 |
| 8 | 5 | EUR/USD | London | Ausbruch | 18 | −18 | −1.0 | +1.0 |
| 9 | 5 | XAU/USD | London | Rücksetzer | 60 | −30 | −0.5 | +0.5 |
| 10 | 6 | EUR/USD | London | Ausbruch | 20 | +60 | +3.0 | +3.5 |
| 11 | 6 | XAU/USD | New York | News | 50 | −70 | −1.4 | +2.1 |
| 12 | 7 | EUR/USD | Asien | Range | 10 | −10 | −1.0 | +1.1 |
| 13 | 7 | EUR/USD | London | Rücksetzer | 16 | −16 | −1.0 | +0.1 |
| 14 | 7 | XAU/USD | New York | Ausbruch | 70 | −70 | −1.0 | −0.9 |
| 15 | 8 | XAU/USD | London | Ausbruch | 40 | +80 | +2.0 | +1.1 |
| 16 | 8 | EUR/USD | New York | Rücksetzer | 25 | +25 | +1.0 | +2.1 |
| 17 | 9 | XAU/USD | Asien | Range | 30 | −30 | −1.0 | +1.1 |
| 18 | 9 | EUR/USD | London | Ausbruch | 15 | +30 | +2.0 | +3.1 |
| 19 | 10 | XAU/USD | New York | Rücksetzer | 80 | −80 | −1.0 | +2.1 |
| 20 | 10 | EUR/USD | London | Rücksetzer | 20 | +30 | +1.5 | +3.6 |
Nettoergebnis: +3.6R, also +$3,600 bei $1,000 pro R.
In Pips beträgt die Summe +9: EUR/USD +94, Gold −85. In R hat EUR/USD +3.5R gebracht und Gold +0.1R. Die Pips sagen, Gold sei ein Verlustmarkt gewesen; R sagt, Gold lag bei null. Die größeren Stops bei Gold blähen seine Pip-Gewinne und Pip-Verluste gleichermaßen auf.
Wie berechnet man die einzelnen Kennzahlen? (Schritt für Schritt)
Alle Werte stammen aus der Tabelle: 8 Gewinner (Trades 1, 4, 7, 10, 15, 16, 18, 20) und 12 Verlierer.
Trefferquote. Gewinner ÷ Trades insgesamt = 8 ÷ 20 = 0.40, also 40 %.
Durchschnittsgewinn in R. Bruttogewinne = 2.0 + 2.5 + 1.5 + 3.0 + 2.0 + 1.0 + 2.0 + 1.5 = 15.5R. Durchschnittsgewinn = 15.5 ÷ 8 = 1.94R.
Durchschnittsverlust in R. Bruttoverluste = zehn volle Verluste zu 1.0R, plus 0.5R (Trade 9) und 1.4R (Trade 11) = 10.0 + 0.5 + 1.4 = 11.9R. Durchschnittsverlust = 11.9 ÷ 12 = 0.99R.
Erwartungswert in R. Das durchschnittliche Ergebnis pro Trade:
Erwartungswert = (Trefferquote × Durchschnittsgewinn) − (Verlustquote × Durchschnittsverlust)
= (0.40 × 1.9375) − (0.60 × 0.9917)
= 0.775 − 0.595
= +0.18R pro TradeKontrolle: Netto-R ÷ Trades = 3.6 ÷ 20 = 0.18R, also $180 pro Trade.
Profit-Faktor. Bruttogewinne ÷ Bruttoverluste = 15.5 ÷ 11.9 = 1.30. Für jedes verlorene 1R hat die Stichprobe 1.30R zurückgeholt.
Payoff-Ratio. Durchschnittsgewinn ÷ Durchschnittsverlust = 1.9375 ÷ 0.9917 = 1.95. Die Gewinner waren fast doppelt so groß wie die Verlierer, genug, um hier eine Trefferquote von 40 % zu tragen.
Maximale Verluste in Folge. Die Trades 11, 12, 13 und 14 verloren hintereinander: 4. Zusammen kosteten sie 1.4 + 1.0 + 1.0 + 1.0 = 4.4R, wegen der Slippage bei den Nachrichten mehr als viermal 1R.
Maximaler Drawdown in R. Folgen Sie der kumulierten Spalte. Der höchste Punkt vor dem Rückgang lag bei +3.5R nach Trade 10. Der tiefste Punkt danach lag bei −0.9R nach Trade 14. Maximaler Drawdown = 3.5 − (−0.9) = 4.4R. Ein neues Hoch erreichte die Kurve erst mit Trade 20.
Maximaler Drawdown in % bei 1 % Risiko. Bei 1R = $1,000 erreichte der Kontostand ein Hoch von $103,500 und fiel auf $99,100: ein Rückgang um $4,400. Das sind 4.4 % des Anfangskontostands oder 4,400 ÷ 103,500 = 4.25 % vom Hoch. Prop-Firm-Regeln messen entweder vom Anfangskontostand oder von einer Höchstmarke aus; Sie sollten wissen, welche Variante bei Ihnen gilt.
Recovery-Faktor. Nettogewinn ÷ maximaler Drawdown = 3.6 ÷ 4.4 = 0.82. Unter 1: Der gesamte Gewinn war kleiner als der schlimmste Einbruch.
Sharpe-ähnliche Beständigkeit (optional). Mittleres R ÷ Standardabweichung von R. Mittelwert 0.18R; Standardabweichung der Stichprobe etwa 1.53R; 0.18 ÷ 1.53 ≈ 0.12 pro Trade. Das ist ein Wert pro Trade, nicht annualisiert und nicht mit der Sharpe Ratio von Fonds vergleichbar. Verwenden Sie ihn, um Ihre eigenen Zeiträume oder Setups miteinander zu vergleichen.
Welche Kennzahl sagt was aus, und was führt sie in die Irre?
| Kennzahl | Formel | Was sie Ihnen sagt | Was sie täuscht |
|---|---|---|---|
| Trefferquote | Gewinner ÷ Trades | Wie oft Sie richtig liegen | Gewinne früh mitnehmen und Verluste laufen lassen hebt sie an und senkt zugleich den Erwartungswert |
| Durchschnittsgewinn / -verlust (R) | Bruttogewinne ÷ Gewinner; Bruttoverluste ÷ Verlierer | Größe eines typischen Gewinners und Verlierers | Ein einzelner Ausreißer; den Stop nach dem Einstieg verschieben, was die Bedeutung von 1R ändert |
| Erwartungswert (R) | Netto-R ÷ Trades | Durchschnittlich verdientes R pro Trade | Kleine Stichproben; ein einzelner großer Gewinner kann ihn tragen |
| Profit-Faktor | Bruttogewinne ÷ Bruttoverluste | Verdientes R pro verlorenem R | Kosten ignorieren; wenige große Gewinne in einer kurzen Stichprobe |
| Payoff-Ratio | Durchschnittsgewinn ÷ Durchschnittsverlust | Form der Verteilung | Sagt ohne Trefferquote für sich allein nichts aus |
| Maximale Verluste in Folge | Längste Serie von Verlierern | Die Serie, die Sie überstehen können müssen | Eine kurze Historie hat ihre schlimmste Serie noch nicht erlebt |
| Maximaler Drawdown (R und %) | Hoch-zu-Tief des kumulierten R | Wie tief der Einbruch ging | Wer nur geschlossene Trades misst, verdeckt schwebende Verluste |
| Recovery-Faktor | Netto-R ÷ maximaler Drawdown in R | Ertrag im Verhältnis zum Schmerz | Wächst mit der Länge der Stichprobe, vergleichen Sie also gleich lange Zeiträume |
| Sharpe-ähnlich | Mittleres R ÷ Standardabweichung von R | Gleichmäßigkeit der Ergebnisse | Behandelt große Gewinne genauso als „Volatilität“ wie große Verluste |
Lesen Sie die Zeilen zusammen: Ein Profit-Faktor von 1.30 und ein Recovery-Faktor von 0.82 sagen, dass dieselbe Stichprobe profitabel, aber holprig war.
Wie viele Trades braucht es, bis Trading-Kennzahlen etwas bedeuten?
Zwanzig Trades beweisen sehr wenig. In der Stichprobe oben hat Trade 10 allein 3.0R der netto 3.6R erzeugt. Nimmt man ihn heraus, fällt der Erwartungswert auf 0.6 ÷ 19, also etwa +0.03R, was nahezu nichts ist. Tauscht man zwei Verlierer gegen kleine Gewinner, verbessert sich das Bild deutlich. Diese Empfindlichkeit ist das Kennzeichen einer kleinen Stichprobe: Die Kennzahlen beschreiben, was passiert ist, nicht, was weiterhin passieren wird.
Größere Stichproben verwässern Ausreißer und enthalten mit höherer Wahrscheinlichkeit eine realistisch schlechte Serie. Eine magische Anzahl gibt es nicht; Strategien, die auf seltene große Gewinner setzen, brauchen mehr Trades als gleichmäßige. Behandeln Sie frühe Kennzahlen als Hypothesen und halten Sie die Bedingungen vergleichbar: Eine Stichprobe, die drei Setups und zwei Risikostufen vermischt, beantwortet keine konkrete Frage.
Was sind MAE und MFE?
MAE (maximum adverse excursion, maximale ungünstige Bewegung) gibt an, wie weit ein Trade vor dem Schließen gegen Sie gelaufen ist; MFE (maximum favourable excursion, maximale günstige Bewegung) gibt an, wie weit er zu Ihren Gunsten gelaufen ist. Beide werden am besten in R erfasst.
Zeigen Ihre Gewinner regelmäßig eine MAE von 0.9R, macht eine etwas schlechtere Ausführung sie zu Verlierern. Haben Ihre Verlierer oft eine MFE von +1.5R erreicht, bevor sie auf −1R drehten, lassen Ihre Ausstiege R liegen. Die MT5-Historie speichert Einstieg und Ausstieg, nicht den Weg dazwischen; um diese Werte zu füllen, brauchen Sie also Kursdaten.
Wie sollten Forex-Trader ihre Ergebnisse aufteilen?
Nach Handelssitzung. London: 10 Trades, +9.5R. New York: 7 Trades, −2.9R. Asien: 3 Trades, −3.0R. MT5 zeigt Trades in der Serverzeit des Brokers, und viele Broker betreiben sie auf GMT+2 oder GMT+3, ein Trade mit dem Zeitstempel 10:00 kann also um 08:00 Londoner Zeit eröffnet worden sein. Die USA und Europa stellen ihre Uhren außerdem im März sowie rund um Oktober und November an unterschiedlichen Tagen um, was die Überschneidung der Handelssitzungen für einige Wochen um eine Stunde verschiebt. Rechnen Sie in eine einzige Referenzzeitzone um, bevor Sie Sitzungen zuordnen, sonst landen in Ihrem „London“-Fach asiatische oder New Yorker Trades.
Nach Paar. EUR/USD: 11 Trades, +3.5R. XAU/USD: 9 Trades, +0.1R. In R lag Gold bei null, nicht im Verlust.
Nach Setup-Tag. Ausbruch: 7 Trades, +9.5R. Rücksetzer: 8 Trades, −0.5R. Range: 3 Trades, −3.0R. News: 2 Trades, −2.4R. Beachten Sie, dass sich die Aufteilungen überschneiden: Sechs der Ausbrüche waren London-Trades (zusammen +10.5R), „London ist gut“ und „Ausbrüche sind gut“ sind also weitgehend derselbe Befund. Suchen Sie nach der Kombination, nicht nach zwei getrennten Schlussfolgerungen.
Rund um Nachrichten. Beide News-Trades haben verloren, und Trade 11 verlor 1.4R, weil der Stop während einer Veröffentlichung 20 Pips jenseits seines Niveaus ausgeführt wurde. Rund um Veröffentlichungen mit hoher Tragweite ist −1R keine Untergrenze, auf die Sie sich verlassen können. Markieren Sie Trades in der Nähe geplanter Termine, prüfen Sie vor dem Einstieg den Wirtschaftskalender und vergleichen Sie den durchschnittlichen Verlust dieses Fachs mit dem Rest.
Jede Aufteilung enthält 2 bis 11 Trades: Sie zeigt, wo Sie genauer hinsehen sollten, nicht, was Sie streichen sollten.
Welche Kennzahlen kündigen einen Regelverstoß bei der Prop Firm an?
Ein Prop-Firm-Konto scheitert an einer Regel, nicht an einem schlechten Durchschnitt. Zwei Vergleiche leisten den Großteil der Arbeit. Die folgenden Firmenangaben wurden am 26. September 2026 mit den offiziellen Regeln der jeweiligen Firma abgeglichen; Regeln ändern sich, prüfen Sie sie daher auf der Seite der Firma oder im Vergleich der Prop-Firm-Regeln.
Größter Tagesverlust gegenüber dem Tageslimit. In der Stichprobe hatte Tag 7 drei Verlierer: −3.0R, also −$3,000, das sind 3 % des Anfangskontostands von $100,000. Gegenüber dem Tagesverlust von 5 % bei der FTMO Challenge 2-Step bleiben damit 2 % Spielraum. Gegenüber einem Tageslimit von 3 %, wie bei der FTMO Challenge 1-Step, FundedNext Stellar 1-Step oder The5ers Hyper Growth, landet der Tag schon allein mit geschlossenen Trades genau auf der Linie, und jede Slippage wie bei Trade 11 oder jeder schwebende Verlust einer offenen Position würde sie überschreiten (bei The5ers Hyper Growth pausiert das Erreichen des Tageslimits das Konto bis zum nächsten Tag, statt es scheitern zu lassen). Tageslimits unterscheiden sich außerdem darin, wann der Tag zurückgesetzt wird und ob sie den Kontostand oder den höheren Wert aus Kontostand und Equity verwenden; der Beitrag zum täglichen Drawdown bei Prop Firms arbeitet diese Mechanik durch.
Maximale Verluste in Folge × Risiko pro Trade gegenüber dem maximalen Verlust. Die schlimmste Serie kostete 4.4R, also 4.4 % bei 1 % Risiko. Ob das ins Gewicht fällt, hängt davon ab, wie der maximale Verlust gemessen wird:
- Statisch (FTMO Challenge 2-Step 10 %, FundedNext Stellar 1-Step 6 %, The5ers Hyper Growth 6 %): Die Untergrenze liegt fest unter dem Anfangskontostand. Diese Stichprobe lag nie mehr als 0.9 % unter $100,000, ein statisches Limit war also nie in der Nähe.
- Nachlaufend (trailing) (zum Beispiel E8 One, dessen maximaler Verlust auf 4 % voreingestellt ist und dem höchsten geschlossenen Kontostand folgt, bis er beim Anfangskontostand einfriert): Die Untergrenze folgt dem Hoch. Hier ist der Rückgang um 4.4R vom Hoch bei $103,500 die maßgebliche Zahl, und ein Rückgang um 4.4 % ist größer als 4 %. In diesem ausdrücklich als Rechenbeispiel gekennzeichneten Fall würden dieselben Trades, die eine statische Regel bestehen, gegen eine nachlaufende verstoßen.
Die praktische Regel: Planen Sie Ihr Risiko pro Trade so, dass auch eine Serie, die länger ist als Ihre schlimmste bisher erfasste, noch in die Limits für Tagesverlust und maximalen Verlust passt, mit Puffer für Slippage. Ist Ihre schlimmste Serie vier, kann die nächste sechs sein. Bei 1 % Risiko sind sechs Verluste etwa 6 %; bei einem statischen Limit von 6 % ist damit das gesamte Budget verbraucht, ohne jeden Rest für Slippage.
Wie verfolgen Sie diese Kennzahlen ohne Tabellenkalkulation?
Eine Tabelle kann all das berechnen, wenn Sie bei jedem Trade den Stop beim Einstieg, das Ergebnis in R, Tag, Handelssitzung, Paar und Setup erfassen; der Beitrag dazu, was in ein Trading-Tagebuch gehört, behandelt die Gewohnheit, das sauber festzuhalten.
Fips ist ein Trading-Tagebuch, das für genau diese Art der Auswertung gebaut ist, mit einer Kontoanalyse für Statistiken und Kennzahlen aus Ihrer Handelshistorie. MT4- und MT5-Konten werden über das schreibgeschützte Investor-Passwort synchronisiert, sodass Fips die Historie lesen, aber niemals einen Trade platzieren, ändern oder schließen kann; andere Plattformen verbinden sich mit einem schreibgeschützten API-Schlüssel oder werden per CSV importiert. Die Überwachung von Prop-Firm-Regeln im Tagebuch kommt in Kürze. Fips befindet sich in der privaten Beta; tragen Sie sich in die Warteliste ein, um Zugang zu erhalten. Die Rechner funktionieren ohne Konto.
Häufig gestellte Fragen
Wie berechnet man den Erwartungswert im Trading?
Multiplizieren Sie Ihre Trefferquote mit Ihrem Durchschnittsgewinn in R und ziehen Sie davon Ihre Verlustquote multipliziert mit Ihrem Durchschnittsverlust in R ab. Die Abkürzung lautet: Netto-R geteilt durch die Zahl der Trades. In der Stichprobe oben ergeben beide Wege +0.18R pro Trade.
Was ist ein guter Profit-Faktor im Trading?
Ein Wert über 1.0 bedeutet, dass die Bruttogewinne die Bruttoverluste übertroffen haben, nach den Kosten, die Sie einbezogen haben. Darüber hinaus gibt es keine allgemeingültige Schwelle: Es hängt von der Größe der Stichprobe ab, von den Kosten und davon, wie stark ein einzelner Trade die Summe trägt. Vergleichen Sie den Wert über Ihre eigenen Zeiträume und Setups hinweg.
Was ist ein R-Vielfaches?
Das Ergebnis eines Trades geteilt durch den beim Einstieg riskierten Betrag: Sie riskieren $1,000, verdienen $2,500, und der Trade ist +2.5R.
Ist die Trefferquote oder der Profit-Faktor wichtiger?
Profit-Faktor und Erwartungswert, weil sie die Größe von Gewinnen und Verlusten einbeziehen. Eine hohe Trefferquote mit kleinen Gewinnern und gelegentlich großen Verlierern kann trotzdem Geld verlieren; eine niedrige Trefferquote mit großen Gewinnern kann Geld verdienen. Die Trefferquote ist vor allem wichtig, um zu wissen, mit welchen Verlustserien Sie rechnen müssen.
Wie viele Trades braucht man, um eine Trading-Strategie zu bewerten?
Mehr als 20. Eine kleine Stichprobe kann von einem einzigen Trade dominiert werden, so wie Trade 10 diese Stichprobe dominiert. Halten Sie die Bedingungen einheitlich und behandeln Sie frühe Zahlen als Hypothesen.
Was ist der Unterschied zwischen MAE und MFE?
MAE ist die weiteste Bewegung eines Trades gegen Sie vor dem Schließen; MFE ist die weiteste Bewegung zu Ihren Gunsten. Die MAE zeigt Ihnen, ob Ihre Stops zu eng sind; die MFE zeigt Ihnen, ob Ihre Ausstiege R liegen lassen.
